市場最大的關(guān)注點山東地區(qū)電解鋁企業(yè)取暖季限產(chǎn)細則于近日公布,限產(chǎn)力度低于市場原本預(yù)期,加之當前較差的基本面,期鋁走出了一波下跌行情.在周一濱州地區(qū)限產(chǎn)方案公示后,SMM在行業(yè)交流微信群及期評中均有提醒鋁價下跌的風險.

    據(jù)SMM鋁分析師王芮了解,10月份下游加工企業(yè)訂單及開工率未能延續(xù)9月良好勢頭,環(huán)比有所下滑(除廣東地區(qū)),終端需求亮點乏善可陳:建筑方面,上半年的棚戶區(qū)改造及農(nóng)村市場紅利未能持續(xù),且京津冀地區(qū)大量工程項目停工延后部分需求,交通行業(yè)需求相對穩(wěn)定,但產(chǎn)銷量增速遠不及去年同期,鋁材出口延續(xù)弱勢,未見明顯好轉(zhuǎn),唯一亮點是空調(diào)企業(yè)11月排產(chǎn)計劃同比環(huán)比增幅較高,拉高了空調(diào)箔生產(chǎn)企業(yè)的訂單,但空調(diào)箔市場在鋁消費餅圖中占比較小,因此貢獻度有限.

    王芮表示,今日期鋁價格低位返升主因鋁錠庫存減少改善市場情緒.據(jù)SMM統(tǒng)計,今日國內(nèi)鋁錠庫存合計174.5萬噸,相比周一減少2.2萬噸,這是由于此前下游為規(guī)避鋁價大幅波動風險,基本將原料庫存降至合理范圍內(nèi)的最低水平,近日接連下跌的鋁價刺激加工企業(yè)集中采購,倉庫出庫量迎來一波提升所致,但此次庫存下降是否是今年庫存的"拐點",還需進一步觀察未來需求的變化.

    價格方面,王芮認為短期或仍有進一步下修空間,但考慮到目前電解鋁企業(yè)的成本及庫存變數(shù),不宜過度看空.

    近期消息回顧

    山東省濱州市人民政府辦公室13日公布《關(guān)于印發(fā)濱州市2017-2018年工業(yè)企業(yè)錯峰生產(chǎn)實施方案的通知》,其中要求山東魏橋集團13家電解鋁企業(yè)合計741萬噸產(chǎn)能取暖季限產(chǎn)34.7%,約257萬噸產(chǎn)能要求錯峰停產(chǎn).據(jù)SMM了解,該257萬噸限產(chǎn)產(chǎn)能中有近100萬噸屬于前期受供給側(cè)改革已經(jīng)停產(chǎn)部分,實際取暖季減產(chǎn)效果不及預(yù)期.

    2017年10月17日山東省聊城市發(fā)布2017年冬季供暖季工業(yè)企業(yè)錯峰生產(chǎn)方案.信發(fā)集團將停槽564臺,對應(yīng)產(chǎn)能38.19萬噸,占其總電解槽 1880臺的30%,信發(fā)集團合規(guī)總產(chǎn)能158萬噸.據(jù)SMM了解,截至目前,山東地區(qū)涉及電解鋁企業(yè)的限產(chǎn)細則已經(jīng)全部落地.

    焦作率先提出供暖季減產(chǎn)方案,掀開供暖季限產(chǎn)具體方案的落實,截至10月19日,河南省、山東濱州、淄博、聊城相繼出臺了限產(chǎn)方案.目前,"2+26"城市中僅剩山西長治未出臺具體限產(chǎn)方案.不過,從SMM了解的情況來看,山西限產(chǎn)的概率提高,但仍未得到絕對的證據(jù)證明.